VIX(Volatility Index)는 흔히 "공포 지수" 라고 불리며, S&P 500 지수 옵션의 향후 30일간 변동성 기대치를 반영한 지표입니다.수치가 높을수록 시장의 불안과 공포가 크고, 수치가 낮을수록 시장이 안정적이라고 볼 수 있습니다.요청하신 VIX 의미와 수치별 단계를 정리하면 다음과 같습니다VIX(변동성 지수)는 시장 심리와 변동성을 나타내는 지표로, 수치에 따라 시장 상태를 다음과 같이 해석할 수 있습니다.VIX가 0~12수준이면 시장은 매우 안정적이며, 투자자들은 낙관적인 분위기 속에서 변동성이 거의 없는 상태입니다.13~19 구간에서는 여전히 시장이 안정적이며 투자자 신뢰가 높다고 볼 수 있습니다.20~29 범위에 진입하면 변동성이 서서히 확대되며, 시장 불안이 감지되기 시작해 주의..

1. 시장의 공포와 투자자의 선택최근 미국 주식시장이 트럼프 관세 이슈로 크게 흔들리며 투자자들 사이에 불안이 퍼지고 있습니다.주가가 급락하고 뉴스는 불확실한 전망으로 가득합니다.이런 공포의 시장에서 많은 분들이 투자를 멈추거나, 추가 하락을 두려워하며 주식을 팔고 계십니다.하지만 저는 이런 때야말로 부의 기회를 잡을 수 있는 순간이라고 믿습니다.이 글에서는 하워드 막스(Howard Marks)라는 투자자의 지혜로운 말을 바탕으로, 공포 속에서도 현명하게 투자하는 방법을 이야기하고자 합니다.2. 하워드 막스의 조언과 시장의 교훈하워드 막스는 이렇게 말했습니다. “우리가 세상의 종말을 대비하여 행동하게 되면, 실제로 세상이 끝나지 않을 경우 오히려 파국을 초래할 수 있다.” 이 말은 지금의 시장 상황에 딱..

​미국 10년 만기 국채 금리가 하락하고 30년 만기 장기 국채 금리가 상승하는 현상은 투자자들의 경제 전망과 위험 선호도에 따른 채권 수요 변화로 설명될 수 있습니다.이러한 움직임은 채권 수익률 곡선의 형태와 관련이 있으며, 최근 미국 경제 상황에서도 이러한 패턴이 관찰되었습니다.​1. 서론채권 수익률 곡선은 동일한 신용 등급을 가진 채권의 만기별 수익률을 연결한 곡선으로, 경제 전망과 투자자 심리를 반영합니다.일반적으로 단기 채권보다 장기 채권의 수익률이 높지만, 때때로 이 관계가 역전되기도 합니다.본 보고서에서는 10년 만기 국채 금리가 하락하고 30년 만기 국채 금리가 상승하는 이유와 최근 미국에서의 관련 사례를 분석합니다.​2. 채권 수익률 곡선과 투자자 심리채권 수익률은 채권 가격과 반비례 관..

1. ETF 괴리율 개요ETF(Exchange Traded Fund)**는 특정 지수를 추종하는 인덱스 펀드로, 주식시장에 상장되어 주식처럼 거래된다.하지만 ETF의 시장 가격이 실제 순자산가치(Net Asset Value, NAV)와 차이가 발생하는 경우가 있으며, 이를 ETF 괴리율이라고 한다.괴리율이 양수이면 ETF가 고평가된 것이고, 음수이면 저평가된 것을 의미한다. 괴리율이 발생하는 주요 원인은 다음과 같다:수급 불균형: ETF 매매 수요가 많을 경우 가격이 NAV보다 높아지고, 반대로 매도 수요가 많으면 가격이 낮아진다.시장 유동성: 유동성이 낮은 ETF의 경우 괴리율이 커질 가능성이 높다.기초자산과 거래 시간 차이: 해외 자산을 기반으로 한 ETF의 경우, 해외 시장이 열려 있지 않을 때 가..

지수펀드의 장점1. 저비용 구조: 지수펀드는 일반적으로 관리 비용이 낮습니다. 보글은 "저비용 지수펀드 활용"을 강조하며, 이는 장기적으로 투자자에게 유리하다고 말합니다 [97]. 낮은 비용은 수익률을 높이는 데 중요한 요소입니다.2. 시장 평균 수익률: 지수펀드는 특정 시장 지수를 추종하기 때문에, 시장 평균 수익률을 기대할 수 있습니다. 보글은 "주식 수익은 단기적으로 투기에 영향을 받지만, 장기적으로는 기본 요소들에 의해 결정된다"고 강조합니다 [17]. 이는 지수펀드가 시장의 전반적인 성과를 반영하기 때문에 안정적인 수익을 기대할 수 있음을 의미합니다.3. 투자 접근성: 지수펀드는 다양한 자산에 분산 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 이는 투자자들이 개별 주식에 대한 리스크를 줄일 수 있게 해줍..

1. OPEX(운영비용)의 개념OPEX(Operating Expenditure, 운영비용)는 기업이 사업을 운영하는 과정에서 지속적으로 발생하는 비용을 의미한다. 이는 매출을 창출하기 위해 정기적으로 지출되는 비용으로, CAPEX(자본적 지출)와 구분된다. CAPEX vs. OPEX 비교구분CAPEX(자본적 지출)OPEX(운영비용)정의장기적 자산 구매 및 유지에 투자되는 비용일상적인 사업 운영을 위해 지속적으로 발생하는 비용예시기계, 공장, 건물, 연구개발, 특허 구매급여, 임대료, 마케팅, 유틸리티, 원재료 구매회계처리감가상각을 통해 장기간에 걸쳐 비용 처리해당 기간에 즉시 비용 처리재무영향장기적 투자, 미래 성장과 연관단기적인 현금흐름과 수익성에 영향OPEX는 손익계산서(Income Statement..

1. 개요미국 장기국채 ETF는 미국 정부가 발행하는 20년 이상 만기의 국채에 투자하는 금융상품으로, 금리 변동에 민감하게 반응합니다. 대표적인 장기국채 ETF로는 TLT(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF), TLTW(iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF), TMF(Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares)가 있으며, 각각의 특성과 투자 전략을 분석해 보겠습니다.---2. 개별 ETF 비교 분석2.1. TLT(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF)운용사: BlackRock기초자산: 20년 이상 만기의 미국 국채운용방식: 패시브(미국 국채 지수 추종)..

주식 티커명 뒤에 붙는 ADR은 **American Depositary Receipt(미국 예탁 증서)**의 약자입니다.ADR이란?ADR은 미국 증시에 상장되지 않은 해외 기업의 주식을 미국 투자자들이 거래할 수 있도록 만든 금융 상품입니다. 해외 기업이 직접 미국 증시에 상장하는 대신, 미국 은행이 해당 기업의 주식을 예탁하고 이를 바탕으로 예탁 증서를 발행하여 미국 시장에서 거래할 수 있도록 합니다.ADR의 특징미국 달러로 거래ADR은 미국 주식시장(NYSE, NASDAQ 등)에서 달러로 거래됩니다.미국 증권거래위원회(SEC) 규정 적용ADR을 발행하려면 SEC의 규정을 따라야 하며, 기업 공시나 회계 기준을 미국 방식에 맞추어야 합니다.기초 주식(Original Shares)과 연동ADR 1주가 해..

[역발상 투자 (Contrarian Investment Strategies)]저자: 데이비드 드레먼 (David Dreman)출판 연도: 1980년 초판 출간, 이후 개정판 발행---1. 서론데이비드 드레먼은 전통적인 투자 방식과 반대로 시장에서 과소평가된 주식을 매수하는 ‘역발상 투자(Contrarian Investment)’ 전략을 제시한 투자자이다. 『역발상 투자』는 군중 심리에 휩쓸리지 않고 장기적으로 저평가된 자산을 매수하여 수익을 내는 방법을 설명한 책이다.---2. 핵심 개념1) 역발상 투자란?대부분의 투자자는 군중 심리를 따르지만, 이는 비효율적인 결과를 초래한다.시장이 극도로 낙관적일 때는 주식이 과대평가되고, 극도로 비관적일 때는 저평가되는 경향이 있다.역발상 투자는 시장이 과민반응하는..

장단기 금리 역전 현상과 경기침체, 주식과의 관계1. 서론금리는 경제의 흐름을 가늠하는 중요한 지표 중 하나이며, 특히 장단기 금리 차이는 경기 사이클과 밀접한 관련이 있다. 일반적으로 장기금리는 단기금리보다 높지만, 특정 상황에서는 단기금리가 장기금리보다 높아지는 장단기 금리 역전(Inverted Yield Curve) 현상이 발생한다. 이는 경기침체의 신호로 해석되며, 주식시장과 투자 전략에도 중요한 영향을 미친다. 본 보고서에서는 장단기 금리 역전 현상과 경기침체 및 주식과의 관계를 분석하고, 투자자들이 취할 수 있는 전략을 제시하고자 한다.---2. 장단기 금리와 경기 사이클2.1 장단기 금리의 정의단기금리(Short-term Interest Rate): 중앙은행(한국은행, 연준 등)이 결정하는 ..