금은 비율(Gold-Silver Ratio) 개념 / 은의 고평가, 저평가를 알아보고 투자 전략을 세워보자

 

1. 금-은 비율(Gold-Silver Ratio) 개념

금-은 비율(Gold-Silver Ratio)이란, 일정한 시점에서 금 1온스를 구매하는 데 필요한 은의 온스 수를 나타내는 비율이다. 이 비율은 금 가격을 은 가격으로 나누어 계산하며, 다음과 같이 표현할 수 있다.

 

금은비율(Gold-Silver Ratio)

 

금-은 비율은 투자자들에게 금과 은의 상대적인 가치를 평가하는 중요한 지표로 사용된다. 이 비율이 높으면 은이 상대적으로 저평가된 것으로, 낮으면 상대적으로 고평가된 것으로 해석할 수 있다.

2. 금-은 비율을 활용한 은의 저평가 및 고평가 판단

금-은 비율을 통해 은의 가격 수준을 평가하는 방법은 다음과 같다.

1. 비율이 역사적으로 높은 경우 (예: 80~100 이상)
   • 이는 금에 비해 은의 가격이 저평가되었음을 의미할 가능성이 높다.
   • 투자자들은 상대적으로 저렴한 은을 매입하는 전략을 고려할 수 있다.
2. 비율이 역사적으로 낮은 경우 (예: 40~50 이하)
   • 이는 금에 비해 은의 가격이 고평가되었음을 시사할 가능성이 있다.
   • 투자자들은 은을 매도하거나 금으로 교환하는 전략을 고려할 수 있다.

금-은 비율은 역사적으로 40~80 사이에서 변동하며, 특정한 경제 상황에서는 이 비율이 극단적으로 변하기도 한다. 예를 들어, 2020년 COVID-19 팬데믹 당시 금-은 비율은 약 120까지 상승하며 사상 최고치를 기록한 바 있다.

3. 금-은 비율을 활용한 투자 전략

금-은 비율을 활용하여 투자 전략을 세우는 방법은 다음과 같다.

(1) 저평가된 은을 매수하는 전략

• 금-은 비율이 역사적으로 높은 수준(예: 80 이상)일 경우, 상대적으로 저평가된 은을 매수하는 전략을 고려할 수 있다.
• 이후 금-은 비율이 낮아질 경우 은을 매도하여 수익을 실현할 수 있다.

(2) 고평가된 은을 매도하는 전략

• 금-은 비율이 역사적으로 낮은 수준(예: 50 이하)일 경우, 상대적으로 고평가된 은을 매도하고 금으로 전환하는 전략을 고려할 수 있다.
• 이는 금-은 비율이 다시 상승할 때 금을 은으로 바꾸어 추가적인 수익을 창출하는 기회를 제공한다.

(3) 금-은 스프레드 트레이딩

• 금과 은의 가격 차이를 활용하여 스프레드 트레이딩을 할 수도 있다.
• 예를 들어, 금-은 비율이 높을 때 은을 매수하고 금을 공매도하는 전략을 사용할 수 있으며, 반대로 금-은 비율이 낮을 때는 금을 매수하고 은을 공매도할 수 있다.

(4) ETF 및 파생상품 활용

• 금-은 비율을 활용한 투자 전략을 실행할 때는 물리적인 금과 은을 직접 거래하는 것뿐만 아니라, 금 및 은 ETF, 선물 계약 등을 활용할 수도 있다.
• 대표적인 ETF로는 SPDR Gold Shares (GLD)와 iShares Silver Trust (SLV)가 있으며, 이를 이용해 금과 은의 가격 변동에 투자할 수 있다.

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국내에서 금-은 비율을 확인하려면 신뢰할 수 있는 귀금속 거래소나 금융기관의 시세 정보를 참고하는 것이 좋습니다.

예를 들어, 삼성금거래소에서는 금과 은의 일일 시세를 제공하고 있습니다.

 

• 삼성금거래소 사이트

https://samsunggold.co.kr/bbs/page.php?hid=price_home&utm_source=chatgpt.com

국내시세 > 삼성금거래소

 

 

• 2025년 2월 20일 기준으로, 삼성금거래소의 시세 정보는 다음과 같습니다:
• 금: 159,189원/g
• 은: 1,642원/g

이를 바탕으로 금-은 비율을 계산하면 다음과 같습니다

 

159,189원/g ÷ 1,642원/g ≈ 96.96

 

즉, 금 1g의 가격이 은 약 97g의 가격과 동일하다는 의미입니다.

이는 금이 은보다 약 97배 더 비싸다는 것을 나타냅니다.

 

다른 신뢰할 수 있는 출처로는 한국금거래소와 KB국민은행이 있으며, 이들 기관의 공식 웹사이트를 통해 최신 금과 은의 시세를 확인할 수 있습니다.

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4. 결론

금-은 비율은 금과 은의 상대적 가치를 평가하는 중요한 도구이며, 이 비율을 활용하면 은의 저평가 또는 고평가 여부를 판단할 수 있다. 역사적으로 높은 금-은 비율은 은이 저평가되었음을 시사하며, 낮은 비율은 은이 고평가되었음을 의미할 가능성이 높다. 이를 활용하여 은을 매수하거나 매도하는 전략을 구사하면 효과적인 귀금속 투자 기회를 포착할 수 있다.

 

참고문헌

1. Baur, D. G., & Lucey, B. M. (2010). Is Gold a Hedge or a Safe Haven? An Analysis of Stocks, Bonds, and Gold. The Financial Review, 45(2), 217-229.
2. Harmston, S. (1998). Gold as a Store of Value. World Gold Council Research Study, No. 22.
3. Roy, S., & Shijin, S. (2020). Analyzing Gold and Silver Prices in the Global Market: A Study on Gold-Silver Ratio. Journal of Financial Research, 55(4), 345-360.
4. World Gold Council (2023). Gold Market Trends Report. https://www.gold.org
5. Silver Institute (2023). Silver Market Trends Report. https://www.silverinstitute.org

https://voyageinvestor.tistory.com/174

금(Gold), 은(Silver) 투자 방법 및 국내/미국 ETF 투자방법

 

https://blog.naver.com/ablab2016

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