MDD(Maximum Drawdown) 값의 의미와 주가 예측 활용법

1. MDD(Maximum Drawdown)의 정의

●MDD(Maximum Drawdown)는 투자 자산의 고점에서 저점까지의 최대 낙폭을 나타내는 지표이다.

●이는 주가 또는 투자 포트폴리오의 최대 손실률을 계산하는 데 사용되며, 특정 기간 동안 투자자의 최대 손실 가능성을 측정하는 데 유용하다.

●MDD는 다음과 같은 공식으로 계산된다.
    MDD = (최저값 - 최고값) / 최고값

※ 예를 들어, 어떤 주식의 최고가가 100,000원이었고 이후 최저가가 70,000원까지 하락했다면, MDD는 다음과 같이 계산된다.

MDD = (100,000 - 70,000)\100,000 X 100 = 30%

이 값은 해당 주식이 30% 하락했음을 의미한다.



2. MDD를 활용한 주가 예측 방법

MDD는 단순히 하락 폭을 측정하는 지표가 아니라, 이를 통해 주가의 반등 가능성이나 추가 하락 가능성을 분석할 수 있다.

(1) MDD와 주가 변동성 분석

●MDD 값이 크면 주가 변동성이 높다는 의미이며, 이는 투자 위험이 높다는 것을 의미한다.

●MDD 값이 낮으면 주가가 상대적으로 안정적이며, 급격한 하락 가능성이 낮다.

●일정 기간 동안 MDD가 축소되는 경향을 보인다면, 주가가 안정화되고 있음을 시사한다.


(2) MDD를 이용한 바닥 신호 포착

●MDD가 일정 수준 이상으로 커진 후 반등이 일어나는 패턴을 보일 경우, 해당 지점을 바닥으로 판단할 수 있다.

●일반적으로 다음과 같은 조건이 성립하면 반등 가능성이 높다.
※ 과거 데이터에서 비슷한 MDD 수준에서 반등했던 경험이 있는 경우
※ 거래량 증가와 함께 MDD가 높은 구간에서 가격 반등이 나타나는 경우
※ 기술적 지표(RSI, MACD 등)가 과매도 구간에 위치할 경우
※ 예를 들어, 특정 주식의 과거 MDD가 40% 이상 발생했을 때 반등이 나타났다면, 동일한 MDD 수준에서 다시 반등할 가능성이 존재할 수 있다.

(3) MDD를 활용한 추가 하락 예측

●반대로, MDD가 과거보다 더 깊어지고 바닥 신호 없이 지속적으로 하락하는 경우, 추가적인 하락 가능성이 크다.

●기존 MDD 기록을 돌파할 경우, 추가적인 하락이 이어질 가능성이 크다.

●대형 악재(경제 위기, 기업 실적 부진 등)와 함께 MDD가 심화될 경우, 저점이 예상보다 낮아질 수 있다.

●MDD가 큰 상태에서 거래량이 줄어들면 투자 심리가 위축되어 추가 하락이 발생할 가능성이 있다.


3. 결론

●MDD 값은 주가의 변동성을 측정하고, 바닥 신호나 추가 하락 가능성을 예측하는 데 중요한 지표로 활용될 수 있다.

● 그러나 MDD 하나만으로 주가 방향을 결정하는 것은 위험하며, 거래량, 시장 환경, 기술적 지표와 함께 종합적으로 분석하는 것이 필요하다.


4. 참고문헌

Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2020). Investments. McGraw-Hill.

Lo, A. W., & MacKinlay, A. C. (1999). A Non-Random Walk Down Wall Street. Princeton University Press.

Fabozzi, F. J., & Markowitz, H. M. (2011). The Theory and Practice of Investment Management. Wiley.